拓維信息：外延擴張打造在線教育龍頭
2015 年4 月17 日，拓維信息發(fā)布公告稱，擬向交易對象以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式，分別購買海云天100%股份、長征教育100%股份、龍星信息49%股權(quán)、誠長信息40%股權(quán)，發(fā)行股份數(shù)總計8725.51 萬股，發(fā)行價為16.40 元。本次交易向李新宇、宋鷹、張忠革、拓維信息員工持股
相關(guān)公司股票走勢
計劃、天富信合、華泰紫金定增3 號、袁浩卿、姚勁波發(fā)行股份2670.17 萬股，募集配套資金43791萬元用于交易價款的現(xiàn)金支付。本次員工持股計劃認購公司股份不超過1065萬股，金額不超過17466 萬元，發(fā)行價格為16.40 元，鎖定期為36 個月，存續(xù)期限為48 個月。交易完成后，上述四家公司均稱成為公司的全資子公司。
事件評論
持續(xù)開展外延式擴張，致力于打造在線教育龍頭：公司此次收購為公司提供明顯業(yè)績增厚的同時，有助于完善在線教育布局以打造在線教育行業(yè)龍頭，具體而言：1、根據(jù)業(yè)績承諾，2015 年-2017 年四家標的公司共實現(xiàn)歸屬于母公司扣非后的凈利潤分別為11763 萬元、15061 萬元、16244萬元，此次收購無疑將會為公司提供顯著的業(yè)績增厚；2、海云天是國內(nèi)領(lǐng)先的教育評價服務(wù)提供商，承擔了全國17 個省高考網(wǎng)上閱卷業(yè)務(wù)，以及數(shù)十個地市中考、司法等大規(guī)模考試網(wǎng)上評卷和技術(shù)服務(wù)；長征教育則專業(yè)致力于高科技多媒體教育環(huán)境及幼兒教育產(chǎn)品開發(fā)；龍星信息和誠長信息在立足校訊通基礎(chǔ)上，搭建智慧校園平臺開展“云管理”、“云閱卷”、“云評測”、“云學(xué)習(xí)”等增值服務(wù)。公司借助此次收購無疑進一步完善了公司0-18 歲在線教育業(yè)務(wù)布局，為公司打造在線教育龍頭提供強勁支撐。
大股東及員工參與定增增強激勵機制，彰顯長期成長堅定信心：此次公司非公開發(fā)行股份收購資產(chǎn)并募集配套資金過程中，標的公司大股東及高管、本公司大股東高管及核心員工均參與定增，有助于增強長效激勵機制，員工持股計劃長達三年的鎖定期也彰顯出公司對于長期發(fā)展的堅定信心。
教育+游戲雙主業(yè)發(fā)展，確保公司業(yè)績延續(xù)高速增長：目前公司已經(jīng)形成教育和游戲雙主業(yè)發(fā)展模式。手游作為公司現(xiàn)金金牛業(yè)務(wù)保持良好增長態(tài)勢，借助收購火溶信息90%股權(quán)進一步增強其手游業(yè)務(wù)布局。此外，借助此次收購，公司0-18 歲在線教育行業(yè)龍頭地位得以鞏固。
投資建議：我們看好公司長期發(fā)展前景，預(yù)計公司2015-2017 年全面攤薄EPS 分別為0.58 元、0.61 元、0.64 元，給予公司“推薦”評級。
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